今日焦点与今日研报

2019年一季度基金持仓情况已公布完毕，零售板块持仓环比2018年4季度略降 0.04ppt至2.14%，但仍超配0.50个百分点，持仓占比在A股28个子板块中排名第15位。基金对百货板块的持仓有所上升，个股方面龙头公司仍受到青睐。

危化品在化工大省乃至全国的安全整治与新一轮环保督查将进一步导致违规落后产能的淘汰与退出，将会从源头上影响危化品的供应，进而对相关产业链产生深远影响。

4月22日，美国表示将不再向目前正在进口伊朗石油的国家或地区发放制裁豁免，以增加对伊朗的经济压力，Brent原油价格一度上涨3%至接近74美元/桶。此外，沙特石油部长也表示，沙特将与其他产油国合作以确保原油供应充足。

我们认为，目前下半年半导体板块各公司业绩环比大幅改善的确定性进一步增强，高通苹果和解事件对行业复苏有推动作用，建议投资者持续关注业绩对估值的实际支撑情况。

股票市场的快速拉升带来公募基金大类资产配置的方向性变化，今年一季度全部公募基金股票类资产从去年年底的1.56万亿元上升至2.04万亿元，增幅31%。行业配置上，中小市值公司重仓仓位有所提升，食品饮料、农业相对加仓，银行地产相对降仓。