今日焦点与今日研报

往前看，欧美复苏势头转弱、输入型通胀、欧美加息等外部因素，或将为该地区经济复苏带来外部压力

近期多地发布限电通知，上市公司公告限产家数也有所上升，或对工业生产造成一定扰动。但本轮限电更多是极端高温少雨天气下的季节性、临时性、区域性措施，且集中于四川等依赖水电的省份。政策着力保障煤炭和电力供应、不允许出现拉闸限电。随着气温的回落，我们预计本轮限电对于工业生产的整体影响有限，远小于去年同期。

国内外碳中和政策动态（8月4日~8月17日）及热点“碳”究

7月金融数据显示流动性更多淤积在货币层面，并未有效转换为信用扩张与增长上行。在静待政策发力与增长周期底部拐点的过程中，我们建议：1）标配国内股票，轻指数，重结构，稳而后进；2）避险资产配置价值提升，增配债券与黄金；3）海外通胀与政策紧缩风险仍然偏高，维持低配海外资产与商品。

国内外车企积极布局800V平台，2022年自主品牌多款800V车型量产，我们认为高压侧400V至800V电压升级将带动车端与桩端产业链升级，多个各细分赛道有望受益。建议关注电压升级带来的投资机会。

自动驾驶行业快速发展，Robotaxi进入商业化应用的新阶段。我们认为，Robotaxi新阶段下各自动驾驶公司获取数据以及通过数据迭代算法的能力成为核心竞争力，它们探索了车队运营、技术下探以及场景开拓等多种商业化落地路径。我们积极提示投资者关注自动驾驶及Robotaxi赛道的投资机会。